今年，由于智能手機、個人電腦和數(shù)據(jù)中心等多個應(yīng)用領(lǐng)域?qū)π酒男枨蟛粩嘣鲩L，半導(dǎo)體行業(yè)正處于復(fù)蘇階段。但該行業(yè)中有一個細分市場比整個半導(dǎo)體市場受到的推動更大。

半導(dǎo)體行業(yè)協(xié)會預(yù)計今年全球半導(dǎo)體市場收入將增長16%。不過，內(nèi)存芯片市場的增長速度預(yù)計將遠高于半導(dǎo)體市場。市場研究公司Gartner預(yù)計今年內(nèi)存支出將增長66%。

美光科技從內(nèi)存銷售激增中獲益匪淺。這家內(nèi)存專家的股價今年上漲了54%，其增長的潛在加速可能有助于其進一步飆升。今年迄今為止，還有另一只內(nèi)存股票（Lam Research）取得了42%的漲幅。

讓我們來看看原因。

美光科技管理層在最新的財報電話會議上指出，人工智能（AI）芯片中部署的內(nèi)存（即高帶寬內(nèi)存）的需求正在蓬勃發(fā)展。更具體說，美光管理層指出，其HBM產(chǎn)能“在2024年和2025年已經(jīng)售罄，2025年絕大多數(shù)時間的定價已經(jīng)簽訂?！?/p>

該芯片制造商預(yù)計其HBM收入將從2024財年的“幾億美元”增至2025財年的“數(shù)十億美元”。HBM需求如此強勁，解釋了為什么美光等內(nèi)存制造商正在尋求擴大生產(chǎn)能力。例如，美光的同行SK Hynix已委托建造一座新工廠，以滿足不斷增長的HBM需求。

海力士預(yù)計2024年HBM產(chǎn)能將增加一倍以上，三星也將出現(xiàn)類似情況。此外，三星預(yù)計2025年HBM產(chǎn)能將再次翻番，這一切對Lam Research來說都是好兆頭，該公司的大部分收入來自銷售內(nèi)存制造設(shè)備。

更具體說，Lam Research 44%的收入來自銷售內(nèi)存設(shè)備。因此，對內(nèi)存芯片的強勁需求應(yīng)該會為Lam Research帶來更多業(yè)務(wù)。

Lam Research預(yù)計截至6月30日的季度收入為38億美元，這意味著同比增長19%。相比之下，Lam在2024財年前九個月的收入同比下降22%至110億美元，使該公司陷入困境，原因是去年智能手機和個人電腦需求疲軟導(dǎo)致內(nèi)存行業(yè)供應(yīng)過剩。

然而，人工智能的出現(xiàn)正在推動這兩個市場的轉(zhuǎn)變。未來幾年，支持人工智能的智能手機和個人電腦的銷量將大幅增長，這將帶來對更多內(nèi)存芯片的需求。例如，美光指出，與去年的機型相比，今年人工智能智能手機的內(nèi)存容量將增加50%至100%。同時，支持人工智能的個人電腦預(yù)計將增加40%至80%的DRAM（動態(tài)隨機存取存儲器）容量。

毫不奇怪，行業(yè)協(xié)會SEMI的數(shù)據(jù)顯示，到2027年，DRAM內(nèi)存設(shè)備支出預(yù)計將以17%的復(fù)合年增長率增長；NAND閃存支出在同一時期可能會以更驚人的29%的速度增長。