據(jù)Macrumors報道，供應鏈分析師郭明錤發(fā)布了博客長文，稱蘋果計劃在2025年上半年推出第二代AR/VR頭顯，該頭顯可能采用更高端配置和推行新的實惠價格。

郭明錤博文顯示：

“蘋果可能會在2015年推出更高端、實惠的第二代AR/MR頭顯、零部件供應商將于2024年開始出貨；得益于第二代蘋果AR/MR頭顯細分戰(zhàn)略和生態(tài)系統(tǒng)，蘋果AR/MR頭顯的出貨量可能將于2025年或2026年達到1000萬臺。”

“高ASP Pancake鏡頭是蘋果AR/MR關(guān)鍵光學元件，直接影響用戶視覺體驗和頭顯外形設(shè)計?！?/p>

“第一代蘋果AR/MR頭顯Pancake鏡頭供應商為Genius（主要供應商）和Young Optics（第二供應商）；GIS是Pancake鏡頭層壓供應商；上述供應商預計也在第二代頭顯供應鏈之列?！?/p>

“第一代蘋果AR/MR頭顯將采用兩個3P Pancake模塊，Pancake鏡頭的總成本約為30-40美元，大致相當于20個高端7P鏡頭，從中長期看，該鏡頭為蘋果光學供應鏈提供了新的增長動力；第二代Pancake鏡頭的成本可能會增加，目的是為了改善用戶視覺體驗和頭顯外形設(shè)計?！?/p>

“大立光很可能成為蘋果第二代AR/MR頭顯Pancake鏡頭的新供應商，其在臺中的新工廠將負責該訂單?！?/p>

郭明錤此前表示，盡管蘋果尚未發(fā)布首款AR/VR頭顯，但計劃通過2023年1月舉辦的一場特別活動來展示該頭顯，蘋果初代頭顯將是一款昂貴的產(chǎn)品，售價高達3000美元，郭明錤指出，一款平價頭顯有利于幫助蘋果推廣旗下頭顯，從而在2025年或2026年將總出貨量增加到1000萬臺。

據(jù)Macrumors報道，盡管WWDC 2022期間蘋果并沒有推出傳聞中的AR/VR頭顯，但蘋果供應鏈分析師郭明錤表示，蘋果計劃2023年1月宣布這款頭顯。

郭明錤推文稱，其預測了蘋果AR/VR頭顯各階段具體時間線。

根據(jù)該時間表，蘋果將于2022年第三季度開始AR/VR頭顯工程驗證和測試；并于2023年1月舉行媒體會，宣布蘋果AR/VR頭顯；而開發(fā)者工具將在“會后2-4周內(nèi)”推出；蘋果AR/VR頭顯的預售將于2023年第二季度開始，并于WWDC 2023召開之前上架。

此前，有多方報道強調(diào)了蘋果AR/VR頭顯開發(fā)中的存在的問題，這也是該頭顯延期至明年發(fā)布的主要原因，另外，蘋果AR/VR頭顯將是一款售價約為3000美元的設(shè)備。

同樣，在郭明錤預測之前，知名AR硬件分析師Robert Scobleb也預計蘋果AR/VR頭顯將于2023年1月宣布，最早將于明年6月的WWDC 2023期間發(fā)售，同時參考蘋果專利文件和其他來源，Scoble預測蘋果AR生態(tài)系統(tǒng)將集成所有蘋果產(chǎn)品和服務。

據(jù)傳，蘋果AR/VR頭顯基于比M1性能更強大的Apple Silicon芯片供電，如果郭明錤預測準確的話，這意味著該頭顯將會采用M2芯片；蘋果聲稱，配置M2的新款2022 MacBook Air的能效與M1大致相同，但速度卻提高了20%。

據(jù)UploadVR報道，著名供應鏈分析師郭明錤聲稱，PSVR 2將于2022年下半年量產(chǎn)。

長期以來，郭明錤以預測蘋果產(chǎn)品和動向而聞名業(yè)界，今年4月，郭明錤發(fā)布了一份報告，詳細介紹了Meta即將推出的Project Cambria頭顯的分辨率和生產(chǎn)目標。

郭明錤推文表示，PSVR 2“組裝商和幾家組件提供商”將于2022年下半年開始批量生產(chǎn)PSVR 2，出貨量為150萬臺?；诖?，郭明錤推測PSVR 2將于2023年第一季度推出。

另外，索尼面向投資者發(fā)布的商業(yè)簡報顯示，PSVR 2將推出“20多款主要的第一方和第三方游戲”，其中，一些游戲?qū)赟tate of Play展示會上亮相。

郭明錤不是首個認為PSVR 2不會在今年推出的分析師，上個月，DSCC首席執(zhí)行官、顯示器供應鏈分析師Ross Young表示，蘋果和索尼的VR產(chǎn)品都將推遲到2023年發(fā)布，Ross Young透露，到今年年底，索尼元器件供應量將非常有限，因此任何正式的發(fā)布只能在2023年進行，今年2月下旬，YouTube頻道“PSVR Without Parole”也聲稱PSVR 2發(fā)布窗口為2023年第一季度。

迄今為止，索尼尚未正式宣布PSVR 2的上市日期，但在2月官網(wǎng)開放了賬號注冊，以便用戶能及時收到PSVR 2預售通知，不可否認的是，關(guān)于PSVR 2將于2023年發(fā)布，尚不確定是真的延期還是索尼一直以來的營銷計劃。

2022年1月11日，知名蘋果爆料達人、天風國際分析師郭明錤發(fā)布報告稱，蘋果AR /MR頭戴設(shè)備均采用雙ABF載板（一種半導體IC載板），均配備基于4nm與5nm工藝的雙CPU，運算力領(lǐng)先競爭對手的產(chǎn)品約2–3年。

據(jù)了解，目前欣興為蘋果Mac系列獨家ABF載板供應商。郭明錤在報告中預測，蘋果AR /MR頭戴設(shè)備的ABF載板也將由欣興獨家供應。即便第二代產(chǎn)品有新的ABF載板供應商，從產(chǎn)能與技術(shù)來看，欣興也將是主要供應商。

報告認為，為提供更快與更有效率的充電，蘋果AR /MR頭戴設(shè)備將采用由Jabil供應、與MacBook Pro同樣規(guī)格的96W充電器。這一規(guī)格證明蘋果AR/ MR頭戴設(shè)備對運算力的要求與MacBook Pro同等級，且顯著高于iPhone。

郭明錤在報告中預測，蘋果AR/MR頭戴設(shè)備將在2023、2024與2025年分別創(chuàng)造600萬片、1600–2000萬片與3000–4000萬片的ABF載板需求。與之對應的是，蘋果AR/MR頭戴設(shè)備在這三年的出貨量分別為300萬臺、800–1000萬臺與1500–2000萬臺。

郭明錤認為，蘋果AR/MR頭戴設(shè)備的成長驅(qū)動包括：生動的AR創(chuàng)新體驗、AR與VR無縫切換的創(chuàng)新體驗、生態(tài)優(yōu)勢，以及售價更具競爭力的第二代產(chǎn)品。同時，郭明錤預測，自2024–2025年開始，蘋果競爭對手的XR頭戴設(shè)備，也將具備PC/Mac等級的運算能力與使用ABF載板。

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11月26日，知名蘋果爆料達人、天風國際分析師郭明錤發(fā)布報告稱，蘋果預計將在2022年第四季度推出MR頭顯，采用運算能力與Mac同等級的SoC。

郭明錤在報告中指出，蘋果MR頭顯將搭載2顆處理器（類似于微軟HoloLens2的驍龍850+HPU 2.0），其中高端的運算能力與 Mac的M1相似，較低端的則負責傳感器相關(guān)的運算。郭明錤認為，蘋果MR頭顯將配備兩塊由索尼提供的4K Micro OLED顯示屏（即雙目8K），所以需要一顆與Mac等級的處理器。同時，由于至少需6–8個光學模塊持續(xù)同時運行來提供Video See-Through功能，因而需要一顆獨立的處理器負責這部分傳感器的相關(guān)運算。

郭明錤在報告中表示，蘋果的目標是10年后AR可取代iPhone?？紤]到目前iPhone的活躍用戶超過10億，這也就意味著10年內(nèi)蘋果至少要售出10億臺AR設(shè)備。

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蘋果“爆料一哥”、天風國際分析師郭明錤在最新發(fā)布的一份報告中稱，Wi-Fi 6E的LTCC（Low Temperature Co-fired Ceramic，低溫共燒陶瓷）用量普遍較先前Wi-Fi規(guī)格多2–3倍以上，可能會導致在2022年再度趨于供應緊張，并“相信?iPhone?14與Apple頭戴顯示器均配備Wi-Fi 6E”。

郭明錤在報告中稱，高速無線傳輸是改善頭戴顯示器體驗的關(guān)鍵，預計2022、2023與2024年將采用的主流WI-Fi規(guī)格分別是Wi-Fi 6/6E、Wi-Fi 6E/7與Wi-Fi 7。同時，他預計“Meta、蘋果與索尼為2022年元宇宙裝置市場影響力最大的品牌”。

據(jù)了解，Wi-Fi 6E支持的頻段數(shù)量為Wi-Fi 6的2–3倍。若采用3×3/4×4 MIMO（multiple input multiple output，多進多出）設(shè)計，每個頻段需要2–4顆LTCC，那么Wi-Fi 6E的LTCC用量Wi-Fi 6多10–20顆或20顆以上。

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11月1日，知名電子分析師郭明錤發(fā)布研報稱，Wi-Fi 6/6E/7為元宇宙裝置無線化關(guān)鍵；Wi-Fi供應鏈為10年內(nèi)數(shù)十億部頭戴顯裝置潛在市場之主要贏家。其表示：

1.無線化為改善元宇宙使用者體驗與推升硬體成長的關(guān)鍵。Meta在2021年VR裝置出貨量達900萬部，最受歡迎的Oculus Quest系列均采用最新Wi-Fi規(guī)格以支援無線技術(shù)Oculus Air Link。

2.采用最新Wi-Fi規(guī)格為頭戴顯示器改善無線化體驗的基本要求。2022年Meta、Apple與Sony的新款頭戴顯示器均配備Wi-Fi 6/6E。

3.Meta預計10年內(nèi)元宇宙使用者將達10億人，Wi-Fi供應鏈將顯著受惠于此趨勢。建議投資人近期可關(guān)注過去數(shù)周修正較大股票，包括：Skyworks、Qorvo、卓勝微（300782）、立積、Murata、TDK、璟德、晶技與泰晶科技（603738）。

以下為郭明錤研報全文：

1.無線化為改善元宇宙使用者體驗與推升硬體成長的關(guān)鍵。Meta在2021年VR裝置出貨量達900萬部，最受歡迎的Oculus Quest系列均采用最新Wi-Fi規(guī)格以支援無線技術(shù)Oculus Air Link。

(1) 目前頭戴顯示裝置成長最大挑戰(zhàn)之一是需跟PC有線連結(jié)故使用不便，我們認為無線化可提升頭戴顯示裝置的使用便利性并改善沉浸式體驗。

(2)Meta為全球最大VR裝置供應商，預計2021年出貨量達900萬部。Meta在2Q21推出Oculus Air Link，讓最受歡迎的Oculus Quest系列可透過Wi-Fi與PC連結(jié)以取代有線連結(jié)。因2020年推出的Quest 2配備規(guī)格更好的Wi-Fi 6 (vs. 2019年Quest 1的Wi-Fi 5)，故僅Quest 2可透過Oculus Air Link提供最高至120Hz顯示更新頻率的絕佳使用體驗。

(3)Oculus Air Link要求Wi-Fi必須支援5GHz，故至少需支援Wi-Fi 5。Wi-Fi 6在傳輸速度與耗電方面顯著優(yōu)于Wi-Fi 5，故Meta最新的Oculus Quest 2支援Wi-Fi 6。Wi-Fi 6有助于Oculus Air Link運作時更穩(wěn)定，并讓畫面更新頻率最高可至120Hz (Wi-Fi 5為72Hz或90Hz)。

(4)為能改善無線化體驗并推升出貨量，大部分無線頭戴顯裝置均會配備當下最新的Wi-Fi規(guī)格。我們預測大部分在2022年推出的無線頭戴顯示裝置，將會配備Wi-Fi 6/6E。

2.頭戴顯示器若欲改善無線化體驗，必須采用最新Wi-Fi規(guī)格。2022年Meta、Apple與Sony的新款頭戴顯示器均配備Wi-Fi 6/6E。

(1)根據(jù)我們的調(diào)查，目前銷售中的手機與筆記型電腦機型中，僅不到5%的機型支援最新的Wi-Fi 6，原因在于手機與筆記型電腦使用者對于裝置是否支援Wi-Fi 6無感。然而，頭戴顯示裝置若欲最佳化無線體驗，則需支援最新的Wi-Fi規(guī)格。

(2)頭戴顯示裝置在高頻寬、更新頻率與低延遲的連結(jié)要求顯著高于智慧型手機與筆記型電腦。因此，若欲改善無線化體驗，我們預測大部分的新款頭戴顯示器均將支援新的Wi-Fi規(guī)格。

(3)Wi-Fi 6/6E/7與5G毫米波為最適合頭戴顯示裝置的連結(jié)技術(shù)?？紤]到電池使用時間，我們預測2–3年內(nèi)，大部分無線頭戴顯示裝置僅將支援最新Wi-Fi規(guī)格。2–3年后，高階頭戴顯示器裝置將會同時配備最新Wi-Fi規(guī)格與5G毫米波。

(4)我們預測Meta、Apple與Sony為2022年元宇宙裝置市場影響力最大的品牌。Meta、Apple與Sony將分別在2H22、4Q22與2Q22推出新款頭戴顯示器裝置。Meta與Apple的新機型均支援Wi-Fi 6E，Sony的PS 5 VR裝置支援Wi-Fi 6。

3.Meta預計10年內(nèi)元宇宙使用者將達10億人，Wi-Fi供應鏈將顯著受惠于此趨勢。建議投資人可關(guān)注過去數(shù)周修正較大的股票，包括：Skyworks、Qorvo、卓勝微、立積、Murata、TDK、璟德、晶技與泰晶科技。

(1)Meta預計10年內(nèi)元宇宙使用者將達10億人?？紤]到Facebook并非獨家供應商與換機需求，我們預測10年內(nèi)頭戴顯示器裝置出貨量將達數(shù)十億。

(2)因最新Wi-Fi規(guī)格為頭戴顯示器無線化體驗的基本要求，故未來10年Wi-Fi供應鏈將顯著受惠于此趨勢，包括Wi-Fi晶片、射頻前端、LTCC與無線路由器。

(3)我們正向看待未來10年Wi-Fi供應鏈的股價表現(xiàn)，建議投資人近期可關(guān)注過去數(shù)周修正較大的股票，包括：Skyworks (射頻前端)、Qorvo (射頻前端)、卓勝微 (射頻前端)、立積 (射頻前端)、Murata (LTCC)、TDK (LTCC)、璟德 (LTCC)、晶技 (晶振) 與泰晶科技 (晶振)。

來源：同花順財經(jīng)

根據(jù)天風分析師郭明錤的預測，F(xiàn)acebook、索尼、蘋果將于2022年推出新款VR硬件，并玉晶光將成為光學鏡片和相機鏡頭的關(guān)鍵供應商。

以下是郭明錤對于玉晶光的分析原文：

產(chǎn)品組合的結(jié)構(gòu)改變

受惠于VR的游戲/多媒體娛樂創(chuàng)新體驗，頭顯出貨量將自2H21顯著成長100% HoH。玉晶光幾乎擁有所有主要VR品牌的訂單，高單價VR透鏡將在2H21顯著貢獻玉晶光每月營收約1.8-2億元新臺幣。

1.當前Facebook為最大的VR品牌，市占率70-80%以上。因Oculus Quest 2需求優(yōu)于預期，故Facebook VR的出貨量在2021年將達800-900萬部，60-70%的出貨量在2H21。

2.VR 的關(guān)鍵零組件之一為透鏡，用戶通過透鏡來觀看顯示器。VR透鏡因生產(chǎn)難度高故為高單價零組件，以Facebook的Oculus Quest 2為例，每部Oculus Quest 2的兩片ASP共10-12美元，成本約等于6-8顆智能手機的高階7P鏡頭。

3.玉晶光幾乎已經(jīng)取得了所有主要VR品牌的訂單。玉晶光擁有Facebook VR約50%的透鏡訂單比重。

4.我們預測Facebook將在2022年推出新VR硬件，將配備更高ASP透鏡，我們預測玉晶光將取得約 50% 的訂單。

5.我們預期Facebook VR出貨量在2022年達到1,800–2,000萬部（vs. 2021年的800–900萬部）。玉晶光為Facebook VR出貨顯著成長的關(guān)鍵受益者。

6.我們預測索尼將于2022年Q2-Q3推出PS5專用的VR硬件，將配備ASP透鏡和4個相機，我們預測玉晶光將取得此新款VR透鏡與相機鏡頭各約50%的訂單。

7.我們預測蘋果將于2022年Q2推出AR頭顯（注：SeeThrough方式實現(xiàn)AR，本質(zhì)應當為VR頭顯），因此裝置提供影像式穿透的AR體驗，故也需要透鏡，而玉晶光亦是關(guān)鍵供應商。

8.我們認為大立光現(xiàn)在并沒有設(shè)計與生產(chǎn)頭戴顯示器的能力。如果大立光市場想要進入頭戴顯示器的透鏡市場，最快將在2023年。

9.受益于VR/AR快速成長與高ASP透鏡，我們預估非蘋果移動設(shè)備（iPhone與iPad）占玉晶光2021與2022年營收比重將分別成長至10–15%與20–30% (vs.過去的0-5%）。此改變可顯著改善玉晶光過去營收過于依賴蘋果移動設(shè)備的風險，并提升成長能力見度比并降低季節(jié)性影響。

客戶組建結(jié)構(gòu)性改變

因玉晶光的VR品牌客戶出貨量快速成長，故客戶組成自2H21開始有顯著改變。

1.玉晶光最大的投資風險在于過度依賴單一客戶（蘋果），蘋果事業(yè)占玉晶光營收約90%。

2.玉晶光現(xiàn)在的非蘋果客戶主要為VR品牌業(yè)者。受益于VR快速成長，非蘋果客戶占玉晶光營收比重將自2H21開始顯著成長。我們預估非蘋果占玉晶光2021與2022年營收比重將分別成長至10-15%與20-30%（vs.過去的0-5%），此改變可顯著改善玉晶光過去營收比重高度依賴蘋果的風險，并提升成長能力見度比并降低季節(jié)性影響。