國(guó)金證券表示，據(jù)產(chǎn)業(yè)鏈調(diào)研結(jié)果，各大廠商正在加速推進(jìn)AI智能眼鏡的研發(fā)進(jìn)程。其中，小米、字節(jié)跳動(dòng)等廠商的AI智能眼鏡產(chǎn)品，極有可能在今年第二季度與消費(fèi)者見(jiàn)面，而下半年預(yù)計(jì)將有更多品牌推出相關(guān)新品。?

據(jù)悉，小米AI眼鏡在規(guī)劃上全面對(duì)標(biāo)雷朋Meta智能眼鏡。在核心的芯片方案選擇上，有望采用高通AR1+恒玄2700的組合。這一搭配，將使眼鏡搭載攝像頭、音頻耳機(jī)模塊，借助AI技術(shù)實(shí)現(xiàn)豐富的功能，如智能視覺(jué)、智能識(shí)物，甚至能自動(dòng)識(shí)別餐廳，并提供價(jià)位、評(píng)分等實(shí)用信息。根據(jù)Wellsenn的測(cè)算，小米AI眼鏡的綜合硬件成本約為177.5美元。另外，小米還計(jì)劃推出電致變色墨鏡版及電致變色彩色版，這兩款產(chǎn)品的綜合成本分別約為1438元、1651元。?

字節(jié)跳動(dòng)在大模型領(lǐng)域具備較強(qiáng)實(shí)力，其AI智能眼鏡產(chǎn)品同樣有望在第二季度發(fā)布。隨著技術(shù)的逐步成熟，AI智能眼鏡領(lǐng)域已經(jīng)有部分品牌率先發(fā)售產(chǎn)品，如雷鳥(niǎo)、小度、Rokid、李未可等。Wellsenn預(yù)測(cè)，2025年全球AI眼鏡的銷售量有望達(dá)到550萬(wàn)臺(tái)，同比增長(zhǎng)135%。此外，隨著光波導(dǎo)技術(shù)取得突破，輕薄化的AR智能眼鏡也將更受市場(chǎng)青睞。數(shù)據(jù)顯示，2024年全球AR設(shè)備出貨量為50萬(wàn)臺(tái)，WellsennXR預(yù)測(cè)到2027年，全球AR眼鏡出貨量將達(dá)到150萬(wàn)臺(tái)。?

值得一提的是，華為的盤古多模態(tài)大模型從2021年發(fā)布1.0版本以來(lái)，如今已更新至5.0版本。該版本能夠更精準(zhǔn)地理解物理世界，融合了語(yǔ)言和視覺(jué)跨模態(tài)信息，支持圖像理解等功能。業(yè)內(nèi)預(yù)測(cè)，華為AI智能眼鏡若將硬件創(chuàng)新與強(qiáng)大的大模型相結(jié)合，有望為用戶帶來(lái)更高效快速的交互體驗(yàn)。?

國(guó)金證券建議重點(diǎn)關(guān)注AI智能眼鏡以及AR智能眼鏡受益產(chǎn)業(yè)鏈，涵蓋SOC芯片、光波導(dǎo)光學(xué)、其他關(guān)鍵零部件、制造代工等多個(gè)環(huán)節(jié)。在當(dāng)前科技發(fā)展的浪潮下，AI智能眼鏡市場(chǎng)正蓄勢(shì)待發(fā)，有望成為下一個(gè)熱門的科技賽道。