創(chuàng)業(yè)公司多有敲鐘上市的夙愿。對(duì)企業(yè)而言，上市最直接的好處就是能夠長(zhǎng)期募集資金用于企業(yè)擴(kuò)產(chǎn)、產(chǎn)品技術(shù)研發(fā)等支出，實(shí)現(xiàn)企業(yè)業(yè)務(wù)快速發(fā)展。在新興的元宇宙領(lǐng)域也不例外。

2021年3月，美國(guó)在線游戲創(chuàng)作平臺(tái)Roblox于紐交所掛牌上市，在全球范圍內(nèi)引爆了『元宇宙』概念，被稱為『元宇宙第一股』，市值一度超過(guò)600億美元。2022年10月，飛天云動(dòng)成為港股元宇宙領(lǐng)域第一家上市公司，首次發(fā)行市值約40億港幣，募資約6億港幣。

近日，元宇宙教育公司哈爾濱愛(ài)威爾科技有限公司（簡(jiǎn)稱：愛(ài)威爾科技）迎來(lái)了北京市證券交易所（簡(jiǎn)稱：北交所）的實(shí)地調(diào)研考察。作為一家在VR/AR行業(yè)內(nèi)深耕八年的企業(yè)，北交所的調(diào)研或許意味著愛(ài)威爾科技已經(jīng)準(zhǔn)備奔向IPO。在這一背景下，93913專門(mén)采訪了愛(ài)威爾科技董事長(zhǎng)兼CEO項(xiàng)征，聊了聊愛(ài)威爾科技對(duì)上市的籌備。

XR創(chuàng)企奔赴上市，究竟有多高「門(mén)檻」？

企業(yè)上市需要選擇不同的證券交易所和交易板塊，而不同的證券交易所和交易板塊對(duì)企業(yè)的要求也各不相同。因此企業(yè)需要根據(jù)自身情況選擇合適的上市方式、時(shí)間、地點(diǎn)、融資方式等，還需要考慮到法律法規(guī)、財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)等方面的要求，確保上市過(guò)程合法合規(guī)?？傮w來(lái)說(shuō)，企業(yè)想要上市面臨著兩大門(mén)檻：

一是企業(yè)經(jīng)營(yíng)管理合法合規(guī)。Wind數(shù)據(jù)顯示，2022年全年A股大約有600家擬IPO公司上會(huì)，其中27家公司IPO被否，根據(jù)公開(kāi)的信息，內(nèi)控治理薄弱是這些公司上會(huì)折戟的重要原因之一。

二是達(dá)到一定的財(cái)務(wù)條件。以深圳證券交易所創(chuàng)業(yè)板為例，其實(shí)施3套上市標(biāo)準(zhǔn)：最近兩年凈利潤(rùn)均為正，且累計(jì)凈利潤(rùn)不低于5000萬(wàn)元；預(yù)計(jì)市值不低于10億元，最近一年凈利潤(rùn)為正且營(yíng)業(yè)收入不低于1億元；預(yù)計(jì)市值不低于50億元，且最近一年?duì)I業(yè)收入不低于3億元等。

若想在上海證券交易所主板上市，企業(yè)近三個(gè)會(huì)計(jì)年度營(yíng)業(yè)收入累計(jì)需超過(guò)3億元。

北交所市值和財(cái)務(wù)指標(biāo)有四套標(biāo)準(zhǔn)，要求企業(yè)市值不低于2億元，同時(shí)對(duì)企業(yè)的盈利能力和研發(fā)投入有一定要求。

元宇宙產(chǎn)業(yè)還處于早期階段，已開(kāi)發(fā)的市場(chǎng)規(guī)模較小，尤其是內(nèi)容開(kāi)發(fā)制作這一領(lǐng)域，多以創(chuàng)業(yè)企業(yè)為主，上市公司寥寥可數(shù)。以A股為例，主營(yíng)業(yè)務(wù)為內(nèi)容開(kāi)發(fā)的元宇宙上市公司僅有中青寶、愷英網(wǎng)絡(luò)和完美世界等數(shù)家。

對(duì)于XR創(chuàng)業(yè)企業(yè)而言，上市有很多好處，包括能夠持續(xù)募集資金用于企業(yè)發(fā)展，能作為代表性企業(yè)得到地方政府的政策支持，還能憑借上市公司的「光環(huán)」在業(yè)務(wù)拓展中獲得優(yōu)勢(shì)。此外，以上市公司的標(biāo)準(zhǔn)來(lái)規(guī)范公司的運(yùn)營(yíng)管理，接受市場(chǎng)的監(jiān)督，也利于公司走得更遠(yuǎn)。

以上市為目標(biāo)，愛(ài)威爾「未雨先綢繆」的三駕馬車(chē)

復(fù)雜的上市條件，意味企業(yè)應(yīng)當(dāng)在發(fā)起沖擊前做好充分的準(zhǔn)備。愛(ài)威爾科技早在2016年成立之初，便已經(jīng)以上市為目標(biāo)做了充分的準(zhǔn)備。

項(xiàng)征告訴93913，愛(ài)威爾科技在一開(kāi)始就非常重視財(cái)務(wù)和公司管理的規(guī)范，有意識(shí)地為將來(lái)申請(qǐng)上市做準(zhǔn)備。此外，愛(ài)威爾科技在多個(gè)方面都朝著上市目標(biāo)努力。

首先是找到明確的業(yè)務(wù)方向。愛(ài)威爾科技在2018年確立了以元宇宙教育領(lǐng)域?yàn)橹饕罡较?。如今，他們主營(yíng)業(yè)務(wù)既貼近具有較大成長(zhǎng)空間的元宇宙板塊，又符合國(guó)家發(fā)展數(shù)字經(jīng)濟(jì)和數(shù)字教育的政策方向。

其次是持續(xù)的研發(fā)投入，打造公司的硬實(shí)力。項(xiàng)征表示，多年來(lái)，愛(ài)威爾科技一直非常重視技術(shù)研發(fā)，并且投入非常大，近幾年研發(fā)投入累計(jì)已超千萬(wàn)元，還與高校合作多個(gè)VR技術(shù)研究中心和VR技術(shù)實(shí)驗(yàn)室，現(xiàn)已擁有109項(xiàng)知識(shí)產(chǎn)權(quán)，去年公司還與黑龍江省工業(yè)技術(shù)研究院共同成立了虛擬現(xiàn)實(shí)數(shù)字技術(shù)研究院（哈爾濱）有限公司，進(jìn)一步夯實(shí)公司的技術(shù)創(chuàng)新基座。

數(shù)年間，愛(ài)威爾科技從一家VR初創(chuàng)企業(yè)成長(zhǎng)為國(guó)家級(jí)高新技術(shù)企業(yè)，并獲得專精特新企業(yè)、產(chǎn)教融合型企業(yè)、創(chuàng)新型中小企業(yè)、數(shù)字化轉(zhuǎn)型供應(yīng)商等稱號(hào)。

市場(chǎng)拓展方面，項(xiàng)征告訴我們，愛(ài)威爾科技積累了豐富的產(chǎn)品化經(jīng)驗(yàn)，擁有自研VR和AR硬件產(chǎn)品，并形成了包含多感知平臺(tái)技術(shù)、交互應(yīng)用及智能終端產(chǎn)品的元宇宙行業(yè)整體解決方案，至今已服務(wù)了教育、工業(yè)、文旅等領(lǐng)域的客戶共計(jì)超過(guò)350個(gè)。

根據(jù)項(xiàng)征透露的數(shù)據(jù)，愛(ài)威爾科技近年來(lái)業(yè)務(wù)快速發(fā)展，營(yíng)業(yè)收入連年翻番，去年整體營(yíng)收達(dá)到近5000萬(wàn)，今年預(yù)計(jì)還會(huì)大幅增長(zhǎng)。對(duì)于他們而言，單看營(yíng)業(yè)規(guī)模，上市的門(mén)檻已非遙不可及。

意見(jiàn)指導(dǎo)和政策扶持，讓上市『更有底氣』

2023年，疫情這朵烏云已經(jīng)消散，正是發(fā)展業(yè)務(wù)的好時(shí)機(jī)。項(xiàng)征對(duì)愛(ài)威爾科技將來(lái)幾年的業(yè)務(wù)增長(zhǎng)充滿信心，有意開(kāi)啟上市計(jì)劃。北交所的各位領(lǐng)導(dǎo)和專家前來(lái)調(diào)研更給他們打了一劑強(qiáng)心針。

北交所聚焦創(chuàng)新型中小企業(yè)，特別是“專精特新”企業(yè)，更看重企業(yè)未來(lái)的增長(zhǎng)能力，對(duì)輕資產(chǎn)、規(guī)模小的技術(shù)密集型創(chuàng)業(yè)公司更加友好。近日，北京證券交易所副總經(jīng)理李永春表示，北交所開(kāi)市一年多以來(lái)，重點(diǎn)圍繞產(chǎn)業(yè)鏈、創(chuàng)新鏈、培育鏈，已經(jīng)初步形成了全鏈條服務(wù)專精特新企業(yè)的市場(chǎng)體系。

專精特新企業(yè)往往具有“投入大、周期長(zhǎng)、輕資產(chǎn)”的發(fā)展特點(diǎn)，創(chuàng)新發(fā)展水平離不開(kāi)資本市場(chǎng)的有力支持，也特別需要地方政府政策引導(dǎo)和扶持。

自前年北交所正式開(kāi)市以來(lái)，各省市金融局為了有效推進(jìn)區(qū)域內(nèi)優(yōu)質(zhì)企業(yè)發(fā)展，深入了解企業(yè)經(jīng)營(yíng)狀況，紛紛邀請(qǐng)北交所調(diào)研當(dāng)?shù)刂攸c(diǎn)上市后備企業(yè)。此次和北交所代表一起來(lái)愛(ài)威爾科技調(diào)研的，還有黑龍江省工信廳以及省市金融局的領(lǐng)導(dǎo)。

『北交所的邵經(jīng)理是第二次來(lái)調(diào)研了?！豁?xiàng)征告訴93913，本次調(diào)研中，在全方位了解了公司現(xiàn)狀后，『他們對(duì)愛(ài)威爾科技的發(fā)展速度感到非常吃驚。』

在交流過(guò)程中，北交所回答了愛(ài)威爾科技關(guān)于資本市場(chǎng)的問(wèn)題，對(duì)于企業(yè)股改、上市工作給出了專業(yè)性意見(jiàn)和建議，省工信廳和市金融局領(lǐng)導(dǎo)還分別解讀了省市目前對(duì)黑龍江科技企業(yè)上市的扶持和資金補(bǔ)貼政策。項(xiàng)征坦言，有了這些建議和政策，對(duì)于公司未來(lái)上市『更有底氣了?！?/p>

加速業(yè)務(wù)拓展，朝著上市「沖刺」

計(jì)劃上市，對(duì)于愛(ài)威爾科技的股東、公司管理決策層乃至整個(gè)團(tuán)隊(duì)都是個(gè)巨大的考驗(yàn)。當(dāng)上市計(jì)劃啟動(dòng)，整個(gè)團(tuán)隊(duì)就要朝著上市這一共同的目標(biāo)努力，讓企業(yè)在各個(gè)方面達(dá)到上市標(biāo)準(zhǔn)。這個(gè)過(guò)程可能持續(xù)三年，也可能更久。

如今，愛(ài)威爾科技已經(jīng)到了開(kāi)啟上市計(jì)劃的前夕，項(xiàng)征對(duì)于公司接下來(lái)幾年的發(fā)展，也有了較為清晰的規(guī)劃。

『首先還是要先扎實(shí)做好元宇宙教育的教學(xué)服務(wù)產(chǎn)品，其次是不斷拓展新的業(yè)務(wù)模式?！豁?xiàng)征告訴93913，保持產(chǎn)品和技術(shù)的先進(jìn)性對(duì)于公司本身非常重要，而業(yè)務(wù)的發(fā)展速度和規(guī)模則在一定程度上決定了『可以到哪里上市?！?/p>

項(xiàng)征透露，近年來(lái)，愛(ài)威爾科技已經(jīng)在國(guó)內(nèi)設(shè)立了北京、深圳子公司，業(yè)務(wù)得到快速發(fā)展，接下來(lái)還將進(jìn)軍上海、成都等城市，面向全國(guó)進(jìn)行業(yè)務(wù)拓展。此外，他們也充分發(fā)揮身處哈爾濱的東北亞區(qū)位優(yōu)勢(shì)，以及哈爾濱研發(fā)人員成本較低的優(yōu)勢(shì)，開(kāi)始探索日韓俄國(guó)際市場(chǎng)，推動(dòng)業(yè)務(wù)加速發(fā)展。

勇立潮頭敢為先，奮楫揚(yáng)帆謀新篇。正是因?yàn)樵谠钪孢@一新興領(lǐng)域不斷地開(kāi)拓創(chuàng)新，造就了如今乘著風(fēng)快速發(fā)展的愛(ài)威爾科技。我們也期待著數(shù)年之后，項(xiàng)征能將帶領(lǐng)這家植根于VR/AR領(lǐng)域的公司，迎來(lái)敲鐘的那天。