全球最大對(duì)沖基金橋水（Bridgewater Associates）在3月底向美國(guó)證監(jiān)委員會(huì)提交的信息（ADV表格2A部分信息）披露，已在投資中使用人工智能（AI），但AI為投資帶來(lái)便利的同時(shí)也確實(shí)存在風(fēng)險(xiǎn)。

數(shù)據(jù)顯示，截至2023年12月31日，橋水以全權(quán)委托方式管理的客戶(hù)資產(chǎn)規(guī)模為1125億美元。

根據(jù)美國(guó)《1940年投資顧問(wèn)法》，美國(guó)注冊(cè)投資顧問(wèn)需每年向美國(guó)證監(jiān)委員會(huì)更新其ADV表格2A部分的信息，該項(xiàng)更新須在每個(gè)財(cái)政年度結(jié)束后90天內(nèi)提交。資料顯示，橋水于1990年成為美國(guó)證監(jiān)委員會(huì)注冊(cè)投資顧問(wèn)。

與去年的信息披露資料相比，橋水在今年提交的信息披露資料中新增了AI帶來(lái)的風(fēng)險(xiǎn)。

資料表示，伴隨著計(jì)算技術(shù)、數(shù)據(jù)分析和相關(guān)領(lǐng)域的發(fā)展，組合管理、交易、組合風(fēng)險(xiǎn)管理和其他投資流程方面越來(lái)越傾向于使用生成式人工智能、大語(yǔ)言模型、機(jī)器學(xué)習(xí)、人工神經(jīng)網(wǎng)絡(luò)等工具，橋水也不例外。

橋水使用AI工具來(lái)管理基金和客戶(hù)組合的部分方面。不同策略對(duì)AI應(yīng)用的方式不同。例如，部分策略可能會(huì)使用一類(lèi)或多類(lèi)AI工具，這類(lèi)工具將直接用于投資和資產(chǎn)配置決策。

在看到AI威力的同時(shí)，橋水在信息披露資料中，也提示了AI可能存在的風(fēng)險(xiǎn)。

例如，AI用于基本面分析，有出錯(cuò)的風(fēng)險(xiǎn)。橋水在信息披露資料中也談到了AI可能會(huì)出現(xiàn)的問(wèn)題之一：AI幻覺(jué)（AI Hallucination），即AI會(huì)捏造數(shù)據(jù)，并使它看起來(lái)像真的一樣。

此外，隨著AI應(yīng)用任務(wù)復(fù)雜度提升，AI操作不透明會(huì)使審查和監(jiān)督過(guò)程越來(lái)越難以實(shí)施。如果第三方服務(wù)提供者或任何交易對(duì)手，也在其業(yè)務(wù)活動(dòng)中使用AI工具，那么橋水及其客戶(hù)可能會(huì)直接或間接地進(jìn)一步面臨AI工具的風(fēng)險(xiǎn)。

全球最大對(duì)沖基金對(duì)AI的重視也體現(xiàn)在人事上。耶魯大學(xué)官網(wǎng)資料顯示，耶魯大學(xué)統(tǒng)計(jì)學(xué)、數(shù)據(jù)科學(xué)教授，政治科學(xué)教授Jasjeet Sekhon目前為橋水高級(jí)數(shù)據(jù)科學(xué)主管。